图3投资主题的生命周期
　　（2）主题配置
　　在主题挖掘的基础上，基金管理人定期召开投资决策委员会会议，由宏观经济研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理对主题进行评估，综合考虑主题发展阶段、主题催化因素、主题市场容量、主题估值水平等因素，确定每个主题的配置权重范围，从而进行主题配置，如图4所示。
　　主题生命周期的四个阶段对投资主题的投资价值影响很大。在主题萌芽阶段，市场对主题的关注度较低，股票往往被低估；主题形成阶段，主题得到市场广泛认同，出现了实质性的主题催化因素，并可预测主题实现的具体时间，市场对主题反应热烈；主题实现阶段，市场对主题的各项预期逐步实现，股票价格此时往往出现高估；主题衰退阶段，主题已经不具备投资价值。
　　主题催化因素是决定主题配置的关键因素。在主题萌芽阶段，分析人员是根据经验和对经济规律的深刻理解进行有预见性的推断。随着主题的逐步形成，会出现诸如国家政策、经济数据、技术突破等事件作为主题催化因素出现，同时伴有股价的波动和投资机会。
　　主题市场容量是指主题覆盖个股的流动性指标总和，本基金选用流动市值、总市值和日均成交金额作为主题市场容量的参考指标。
　　主题市场估值是指主题覆盖个股的估值指标均值，本基金选用市盈率、市净率和市销率作为市场估值的参考指标。
　　图4投资主题配置示意图
　　（3）个股选择
　　本基金通过主题投资策略和核心投资策略相结合的方法构建股票备选库和精选库，重点投资核心主题企业。核心主题企业是指与本基金确立的投资主题相符且具有核心竞争力的企业。核心投资策略是指对企业核心竞争力的综合评价方法，主要从公司盈利模式、政策环境、财务状况、治理结构以及市场估值等方面进行评估。通过定性和定量分析相结合的方法筛选出具有如下特质的上市公司进行投资：主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的创新能力，信息披露透明；主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中小股东利益，无非经营性占款；管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层激励与约束机制，建立科学的管理与组织架构；具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理；业务稳定运行，收入及利润保持合理增长，资产盈利能力较高，净资产收益率处在领先水平；财务管理能力较强，现金收支安排有序；股东回报良好，分红比例稳定。